• Crédito Estruturado em Precatório
• Alinhamento com Investidores Institucionais
• Precatório já em Pagamento (2 de 6 Parcelas já pagas)
• Risco do Cedente Controlado
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Principais Riscos Envolvidos

• Atraso no pagamento pelo Município de Recife das 4 parcelas restantes. Um atraso muito longo pode significar perda de principal. Um atraso não muito longo pode impactar a rentabilidade estimada
• Divergência material entre os índices econômicos utilizados no modelo financeiro e os concretizados no futuro
• Risco de Crédito do "FIDC-A", dono do precatório e devedor do potencial earn-out
• O ativo não possui liquidez antes da efetiva quitação
• Risco de alteração legistativa em relação a: precatórios, tributação, copropriedade

Sumário da Operação:

• Aquisição de Crédito Estruturado em Lastreado em Precatório
• As duas primeiras parcelas do precatório foram pagas em dia pelo município de Recife. Restam 4 parcelas de pagamento, conforme par. 20 do art. 100 da CF
• A Balko está alinhada com Investidores Institucionais, tendo adquirido o crédito em conjunto com dois FIDCs relevantes no mercado
• Risco de Crédito do FIDC-A minimizado pois o FIDC só possui o precatório como ativo e o earn-out como passivo. Além disso, é gerido por uma das maiores gestoras de ativos alternativos do Brasil

Análise em Outros Cenários:

• Otimista: payback simples em jan/23, retorno = 25,4%a.a.
• Pessimista: payback simples em mai/24, retorno = 15,7%a.a.

Remuneração da Balko:

• Taxa de Distribuição: 0%
• Taxa de Performance: 20% do que exceder 15%a.a. de rentabilidade anualizada