Saiba mais sobre
nós e como funcionamos.
Por que a Balko?
Controle de riscos
Mais do que oferecer ativos judiciais para investidores, estamos presentes em todos os momentos do processo de investimento para que tudo seja seguro e rentável.
Nossas equipes são formadas por especialistas jurídicos e financeiros, responsáveis pelas etapas burocráticas de análise e seleção dos ativos, até o acompanhamento, previsão e controle de riscos do investimento.
O fluxo de análise e aprovação inclui leitura das páginas dos precatórios, precificação, cálculo de eventuais retenções na fonte e aprovação por um comitê de crédito interno.
Quais são os riscos?
A negociação de precatórios envolve riscos não mitigáveis (liquidez e o de risco de crédito do ente devedor), além de riscos mitigáveis (operacionais, jurídicos e políticos). Pode-se destacar alguns como:
• Vícios processuais que podem comprometer o processo judicial que originou o precatório;
• Erro no cálculo que originou o precatório;
• Discussões de mérito pendentes que podem comprometer a tese jurídica que norteou o processo judicial que originou o precatório.
Segurança
Do cadastro a realização de investimentos, todos os dados compartilhados são protegidos para garantir a segurança dos investidores.
O acesso é mantido por conexões criptografadas, os contratos são assinados digitalmente e possuem reconhecimento jurídico, os provedores de cloud são certificados e todos os processos são regidos por políticas internas de segurança de dados e privacidade, criadas por profissionais especializados.
Como funciona?
Originação dos investimentos
Como surgem os precatórios?
Precatórios são resultados judiciais de dívidas pendentes por parte do Estado.
Quando não há registro de quitação dessas dívidas nos prazos acordados, elaspassam a ser discutidas judicialmente e, ao final da ação, novos valores e prazossão acordados para a legalização do débito.
Seleção dos precatórios
Como é feita a seleção de precatórios para investimentos?
Através de um canal de originação, recebemos os ativos para análise e seleção por parte dos nossos times de especialistas jurídicos e financeiros.
Nesse momento, uma extensa diligência começa com o objetivo de entender como o Estado quita seus débitos e se existe correlação entre os perfis de investidores da carteira da Balko.
Tudo para que os investimentos sejam seguros e, realmente, rentáveis.
Oferta dos ativos
Como acontece a disponibilização de precatórios a investidores?
A disponibilização de precatórios acontece com base em dois modelos de distribuição de ativos: “true-sale” e “endosso de CCBs”.
A operação de “true-sale” é feita a partir da alienação direta da propriedade das frações dos precatórios para os investidores na proporção dos investimentos. A partir desse momento, o investidor passa a ser o dono efetivo do precatório, recebendo o pagamento no momento que o governo realizar a quitação.
O modelo de “endosso e CCBs” é realizado a partir da cessão de cédulas de crédito bancário. É constituída uma Sociedade com o Propósito Específico (SPE) de adquirir um certo rol de precatórios. Essa SPE contrata uma dívida com uma instituição financeira que, em seguida, cede o crédito contra a SPE para os investidores.
Rendimentos
De 15 a 25% a.a.
Quando o assunto é investimento em precatórios, a rentabilidade funciona um pouco diferente do mercado financeiro tradicional (renda fixa ou ações, por exemplo).
Ela está relacionada ao deságio da aquisição do ativo, baixa liquidez e correção monetária até o pagamento do precatório.
Essa combinação faz com que credores antecipem o recebimento do crédito, vendendo a propriedade do precatório com desconto a outros investidores que aguardam o pagamento integral.
